下半年A股主线曝光

(资料图片仅供参考)

游戏、AI再度助攻 下半场即将开赛 主线在哪儿？　　今天，A股市场各类指数又是一根十字星，成交量继续萎缩，沪指小跌7.00点，以3182.38点报收，创业板指数小跌0.09%，两市近成交8600多亿元。　　下周开始，市场将进入2023年行情的下半场。同时，今明两天，也是二季度的季末，金融机构的扎帐时间节点。因此，主力资金谨慎观望，成交萎缩，也是十分合理的。　　先看今天的消息面，由于没有出现明显的利空和利好信息，因此指数波动幅度也明显减小，沪指今日上下波动仅16.97点，指数0.53%的振幅也是十分少见的。　　再看盘面热点，市场延续了昨日的热点——机器人。　　6月28日，《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)》公布，对人形机器人等细分产业的发展制定了目标和行动细则。其中提出，到2025年，北京机器人产业创新能力大幅提升，全市机器人核心产业收入达到300亿元以上，打造国内领先、国际先进的机器人产业集群。　　中信证券指出，今年以来，从中央到地方已经出台多项支持机器人行业发展的政策，行业政策红利期延续。在基本面有拐点、政策有催化、市场有主题的共振下，今年机器人行业将迎来整体性机会，维持机器人行业“强于大市”评级。此外，相较于此前的征求意见稿，本次正式版发展目标进一步拉高，支持力度进一步强化，零部件环节支持进一步细化，指引更加清晰，并有制动器、MEMS等增量环节。建议关注机器人领域相关整机和零部件公司。　　机器人概念股今日掀起涨停潮，优德精密、德恩精工、巨轮智能、联诚精密等超10多只个股涨停。　　不过，到了下午收盘前，一些前期涨幅较大的机器人概念股出现尾盘跳水，比如林州重机、中大力德等。尤其中大力德，盘中一度大涨近8%，但最终收盘下跌6.32%。如此表现，Z哥认为，或许与年中将至，部分活跃资金见好就收兑现利润有关。　　除了机器人概念外，今年最重要的热门板块，游戏股再度活跃。姚记科技、综艺股份涨停，盛天网络、神州泰岳、三七互娱、世纪华通等个股再度大涨。　　此外，今天游戏主题ETF再度领涨，游戏ETF(159869)、游戏动漫ETF(516770)、游戏ETF(516010)等涨幅均超过3%。　　对于游戏主题ETF，今年以来累计涨幅大多超过80%，而前期最大年内涨幅更是超过100%。最近游戏股再度崛起，显然有助于这类基金进一步巩固目前在业绩排名上的领先优势。　　此外，从主动型基金的业绩排名来看，目前排名靠前的产品，主要配置方向为AI主题。比如目前排名第一的东吴移动互联混合，今年以来收益达到66%，该产品主要持仓包括兆易创新、金山办公、海光信息、寒武纪、中际旭创等。　　类似的，广发电子信息传媒股票型基金今年收益也达到52.77%，其主要持仓品种包括彩讯股份、神州泰岳、中国科传等上半年的大牛股。　　目前来看，基金上半年的业绩排名已经不会有大的变化，下周即将进入今年A股行情的下半场，游戏、AI相关主题已经在上半年大幅上涨。那么，到了下半年，相关板块是否还会成为基金经理手中的“杀手锏”？还有没有其他新的主题会成为市场的主线？　　其实，今年上半年，“中特估”一度也是市场主线之一，但进入5月调整行情之后，“中特估”概念回撤明显。对于这个板块，Z哥的看法是，目前“中特估”的整体估值再次回落到相对较低的水平，因此大概率是比较安全的。但“中特估”始终还是偏向于防守，难以成为主动积极型资金进攻的方向。换句话说，除非大盘指数下半年再次大幅回撤，那么“中特估”可能成为“国家队”的杀手锏，但如果行情相对良性的话，或许这个板块反而不会太活跃。　　此外，兴业证券首席分析师张忆东刚刚发布了对下半年行情的策略报告。　　张忆东认为，今年三季度，A股和美股依然有望延续科技主导的结构性行情。　　首先，三季度有望延续2月初以来的结构性行情，但更重视性价比。数字经济和人工智能为代表的科技创新和结构性政策利多持续推进，科技创新周期、国产替代周期、行业库存周期三期叠加的“数字经济”行情，将在三季度进一步扩散到先进制造业，关注半导体、算力、军工、智能汽车、机器人等领域的机会。　　市场风格如果有大变化，可能会出现在四季度。张忆东认为，四季度需要观察是不是有宏观超预期的变化，从而引发行情较大的变化。首先需要观察的，是美联储加息会不会超预期从而引发美股AI行情乃至美股行情出现大幅调整，进而对中国股市的最强主线形成冲击。其次，观察中国经济政策刺激力度会不会超预期，经济四季度复苏会不会超预期？如果是，那么，外资特别是大规模的交易型外资将在岁末年初再配置中国股市，A股市场形成阶段性增量资金驱动的格局。从而，核心资产的表现在短期内将更加好于已经上涨了大半年的AI板块。

标签：